稳定币是什么币？如何选择适合的稳定币？

2025-05-11 22:41:00 | 来源： | 作者：[db:来源]

稳定币本身是一种用于在一段时间内保持固定价值的虚拟货币，并且通常与特定的法定货币挂钩,那么，稳定币是什么币？如何选择适合的稳定币？本篇文章我们将带大家了解关于稳定币的基础知识

稳定币是什么币？

稳定币的定义与功能

稳定币是一种旨在提供价格稳定性的加密货币，与未挂钩的加密货币（如比特币）相对。稳定币的价值与市场价格较稳定的储备资产（如美元或黄金）相连。例如，BUSD、USDC和USDT（俗称“U”）都以1:1的比例与美元挂钩，意味着1 $BUSD、$USDC或$USDT的价值等同于1美元。

为什么稳定币很重要？

稳定币在波动市场中提供稳定性

稳定币为加密货币投资者和交易者提供与法币市场相似的价值，即稳定性。就像传统投资者在市场波动增加时可能会将部分投资组合配置为现金或公债一样，加密货币投资者可以将资金转换为稳定币以获得稳定性。

快速且方便的交易媒介

加密货币投资者或交易者经常在市场波动环境下转向稳定币。这使他们能够留在加密货币市场中，在不同交易之间快速转移资金，而无需等待从法币进行转帐的时间。

稳定币提升加密货币市场的流动性和交易量

稳定币的稳定性和高效性增强了人们对加密货币市场的信心，使更多人能够放心参与其中。市场参与度的增加带动了交易量和市值的增长，同时也提高了市场的流动性。这种效率提升有助于更准确地定价资产，从而实现更公平的资产价格和较小的买卖价差。

总之，稳定币的出现填补了加密货币市场中的稳定性和流动性缺口，为投资者和交易者提供了一个可靠的价值储备和交易工具。这对于促进加密货币市场的发展和普及化至关重要。

稳定币的类型

法币稳定币：这种稳定币以传统法定货币（如美元、欧元等）作为储备资产。代表性的法币稳定币包括Tether（USDT）、USD Coin（USDC）和Binance USD（BUSD）。这些稳定币的发行者声称他们的储备资产与相应的法币等值并经过审计，以确保价值的稳定。
加密货币稳定币：这种稳定币以其他加密资产作为储备资产。例如，以比特币（BTC）或以太币（ETH）作为储备的稳定币。其中最知名的是Dai（DAI），它是由以太坊上的智能合约控制的去中心化稳定币。这些稳定币的供应量和价格通常由智能合约根据市场机制和演算法来进行调节。
商品稳定币：这种稳定币以实物商品（如黄金、白银等）作为储备资产，以确保价值的稳定。
算法稳定币：这种稳定币使用算法和智能合约来维持价格的稳定。它们通常依赖于供应量调节、市场机制和投票机制等来维持稳定性。

每种稳定币都有其独特的储备机制和特点，以实现价格的稳定性。投资者在使用稳定币时应先详细了解其设计和风险，并选择信誉良好的稳定币。

九种常见的主流稳定币介绍

储备型稳定币

1.USDT

最早与最多人使用的稳定币，也是在所有交易所中有最多交易兑的稳定币，目前市值排名第三

母公司 Tether 最近一期的资产储备报告当中，显示截至 3 月 31 日前共发行了价值 794 亿美元的流通中稳定币，并且除了担保这 794 亿美元，Tether 还准备了额外 24 亿美元的超额储备

稳定币特色：市值最大、流动性最高

目前依然市值最大，也是交易所中最多支援的稳定币交易币种，流通量最高

2.USDC

USDC 目前市值排名第8，在市场总共有大约 280 亿枚 USDC 流通

USDC 是由交易所巨头 Coinbase 与金融机构巨擘 Goldman Sachs 旗下的 Circle 共同成立的合资企业 CENTER 联盟所发行的美元稳定币，而 Circle 是美国持有执照的金流服务商，由纽约州金融服务厅（NYDFS）监管，有排名前五的会计师事务所Grant Thornton LLP 定期审核他们的银行帐户，每个月公开帐户资讯令用户安心

在 Circle 上进行了 KYC 的用户可以透过 Circle 的美国银行帐号 1:1 以美元自由兑换 USDC

稳定币特色：DeFi 协议爱用稳定币

目前市值第二大，由于 USDC 背后的价值是受到国家政府核可且有 1:1 的资产支持，因此也受到非常多 DeFi 协议的喜爱，许多 DeFi 协议的反而只支援 USDC 而没有 USDT

3.BUSD

BUSD 是 Binance 透过 Paxos 公司发行的稳定币，採取了同样的监管措施保障 BUSD 的价值，是透明且合规的稳定币。BUSD 的市值在众多加密货币中排行 16，在市场总共有大约 43 亿枚 BUSD 流通

作为龙头交易所，持有 BUSD 的最大好处当然就是可以在binance交易所的各种活动以及binance智能链上面的 DeFi 协议上使用

然而 BUSD 在 2023年遭受监管打击，在遭纽约金融服务局 (NYDFS) 禁止发行，以及美国美国证券交易委员会（SEC），预告或有机会起诉 BUSD(ERC-20)的发行商 Paxos Trust Company，指出 BUSD 属于一种“未经注册的证券”

4.TUSD

与 USDC 类似，由 TrustToke 公司发行，也是透明与合规的稳定币，也採取了同样的监管措施保障 TUSD 的价值，兑换机制也与 USDC 类似，TrustToken 也发行了如 TCAD、TAUD、THKD 等以其他国家货币为基础的稳定币，但较少人采用

TUSD 的市值在众多加密货币中排行 22，在市场总共有大约 31 亿枚 TUSD 流通

稳定币特色：由 TrueUSD 定期验证

自TrueUSD推出起，母公司 TrustToken 就一直强调独立验证稳定币的出处，以追求降低风险，对应各种大型投资者与小型私人投资者，兼顾稳定性与实用性

但在近期 TUSD 宣布已暂停透过託管服务商 Prime Trust 发行新币，TrueUSD 表示，TUSD不受此情况的影响，没有曝险在 Prime Trust，并持有多个美元管道进行铸造和赎回

5.PAXG

与上面的美元稳定币不同，PAXG 为锚定黄金的稳定币。由 Paxos Trust Company 发行的 PAXG 代币，每个代币代表著一盎司（约31.1035克）的黄金

每个 PAXG 代币都有一个金衡盎司（troy ounce）的黄金作为支持，并储存在伦敦黄金市场协会（LBMA）的金库中

稳定币特色：数位化的黄金

PAXG 黄金代币的出现使得投资者可以在区块链上方便地进行黄金交易，同时享受到实际黄金持有的好处，避免了实体黄金交易的一些限制和风险

超额抵押型稳定币

6.DAI

Dai 目前市值排名第15，总共有44亿 Dai 于市场中流通

DAI 是去中心化的稳定币，DAI 是透过 Maker 协议的超额抵押机制生成，每一枚DAI的价值背后都有超额的ETH 以及 ERC-20 代币担保(如 USDC)，而这些抵押品会被存放在智能合约中

举例来说，$100 价值的 ETH 可以产生 66 枚 DAI，而当 ETH 价格跌至某个水平时，你的“债务”可能会被清算，将智能合约上的ETH卖掉来确保没有坏帐风险存在，DAI 的价值也因此受到保障

将 DAI 存入智能合约的用户可以享受 DAI Savings Rate 所带来的利息，而 Maker（MKR）代币持有人可以投票决定平台的主要决策和一些重要参数，如 DAI Savings Rate 的利率和 Stability Fee 的费用等

稳定币特色：备受 DeFi 协议欢迎，主要流通于 DeFi 市场中，与 USDC 并列为 DeFi 协议中最受欢迎的稳定币

7.LUSD

LUSD 目前市值排名为117名，总共有2.7亿 LUSD 于市场中流通

为完全去中心化的稳定币，不同于 Dai 还可以使用 USDC 抵押铸造，LUSD 完全使用 ETH 作为抵押品发行，最低抵押率为110%

算法稳定币

8.UST

韩国区块链公司 Terraform Labs 创建了 Terra 区块链，而 Terra UST 为构建于 Terra 区块链上的稳定币，UST 是一种基于算法的稳定币，其铸造成本等于所铸造的稳定资产的面值——为了铸造 1 个 UST，只需要燃烧价值 1 美元的储备资产 (Luna)

而在2022年5月 UST 在二级市场遭受强烈卖压，恐慌情绪蔓延，连带使得 Luna 币价暴跌，甚至使得 UST的总市值大于 Luna，当储备资产小于发行量，意味著演算法稳定机制完全失效，接连带动 UST 与 Luna 持续下跌，直至项目S亡

9.USDD

如同 Terra 的 UST，USDD 背后的储备系统则是“TRON DAO Reserve”，简称为“波联储”。波联储在协议之下拥有一系列的加密货币，包括大量比特币资产。TRON 创办人孙宇晨（Justin Sun）曾指出，整个TRON DAO Reserve 将会提供的100亿美元的流动资产维持 USDD 币价稳定

USDD 如同 UST，同样对于 TRX (TRON 公链的代币)有类似的销毁机制，只要 USDD 低于1美元，就可销毁 USDD 以换回等值一美元 TRX，以降低 USDD 供应量以稳定币价

$USDT泰达币介绍

背景与目标

泰达币（USDT）是世界上第一个稳定币，于2014年由比特币投资者

Brock Pierce、企业家Reeve Collins和软件开发员Craig Sellers以Realcoin的名义创立。

起初，USDT主要通过比特币协议Omni Layer发行，但随后扩展至其他区块链。根据以下图表显示，大部分USDT的供应量以ERC-20代币的形式存在于以太坊区块链上。此外，USDT还在TRON、EOS、Algorand、Solana和OMG Network等其他区块链上发行。

泰达币经历了成功，但也面临着一些争议，与其他全球重要的加密货币一样。特别是在早期推出时，USDT的价格曾非常波动，甚至一度下跌到0.6美元。然而，从2019年初开始，随着交易量稳步增长和整个加密货币市场的成熟，USDT的价格逐渐趋于稳定。

运作机制

与更传统的加密资产相比，稳定币的效用在于它们的稳定性较高。泰达币这款稳定币的吸引力正正就是它与法定货币绑定或挂钩。据说USDT最初是与美元完全挂钩，每个单位的USDT由1美元支持。

泰达币的最初白皮书指出﹕

每一个发行流通的泰达币单位都与美元一比一挂钩（即一个泰达币就等于一美元），相对应的美元总量存储在香港的泰达有限公司。

虽然泰达币最初的一对一资产是美元，但它已经演变为包括持有其他现实世界现金等价物、资产和贷款应收账款的抵押品。

$USDT分析

技术基础和安全性

目前，市场上主要存在着三种不同类型的USDT，由中心化公司Tether发行。

基于比特币的USDT（基于Omni协议发行）。
基于以太坊的USDT（基于ERC-20协议发行）。
基于TRON网络（波场链）发行的USDT。

稳定币的风险：

不足的抵押品。
机构未必可信。
系统风险。

发行和管理机制

Tether公司每发行1个USDT代币，其银行帐户都会有1美元的资金保障。这意味着当您购买USDT后，该公司会自动将相应的美元存入官方银行帐户中，作为对USDT的支持。当您将USDT换回美元时，Tether公司会同步销毁等值的USDT代币，并将相应的美元从官方银行帐户中转回给用户。用户可以在Tether官网上查询资金状态，进行交易并兑换为美元，确保其价值的稳定性和可兑换性。

（Tether公司官网）

如何选择适合的稳定币？

稳定币的目标应用场景

在稳定币出现之前，货币对的价格受到双边汇率的波动影响。例如：以比特币作为报价的XRP/BTC货币对由于比特币的高度波动性，不适合作为一个稳定的锚定货币。然而，随着稳定币的问世，情况发生了变化，使得货币对的价格不再受到加密货币市场波动的影响。

此外，由于加密货币交易所难以获得银行的支持，加密货币与法币之间的连结一直是一个难题，加上不同国家对加密货币的监管法规不明确。然而，稳定币的出现简化了这个问题。稳定币可以跨越许多国家的外汇管制，充当加密货币市场上的法币功能，从而使交易更加方便和迅速。这吸引了众多投资者的关注和参与。稳定币的出现不仅提供了稳定的价格参照，还为加密货币市场带来了更大的流动性和可用性。